Câu chuyện về sàn BitMEX: Thiên đường và địa ngục của Crypto Trader

“Mày có Mex không?”

Mình nghe mấy lời này thì thầm vào tai từ thằng bạn thân ngồi bên cạnh. Không hiểu sao bình thường nó ăn to nói lớn lắm mà giờ nó lại thì thầm.

“Gì mày, hút hả? Hút thuốc hả?” mình nói.

“Không, Mex ấy. Mày có chơi BitMEX không?”

“Đó là cái gì thế?”

“Nó là cái sàn.”

“Okay. Vậy thì sao? Có gì hot không?”

“Nó cho mày đòn bẩy tới 100x.”

“Á đều, cao thế!”

“Ờ. Nghe điên thiệt, mà cũng nghiện đó mày.”

Đó là lần đầu tiên mình nghe tới BitMEX. Mình cũng chẳng nghĩ nhiều tới nó lắm. Không thể hiểu nổi. Làm gì có người nào cần tới 100x đòn bẩy?

Hướng dẫn sử dụng sàn BitMEX cho người mới bắt đầu

Riêng việc quản lý rủi ro trong 2 thị trường điên khùng như cryptocurrency cũng đã khó khăn lắm rồi. Thêm đòn bẩy lại càng làm cho mức rủi ro đó lên tầm điên khùng hơn.

Nói tới BitMEX và trading đòn bẩy thì phải nói tới bị cháy, hay thanh lý, hay liquidated. Bị cháy tức là 1 Trader mất toàn bộ vốn trong 1 trade duy nhất. Ví dụ bạn có 1 BTC và vào lệnh x10, tức là 10 BTC. BitMEX định ra cho bạn 1 mức giá gọi là giá thanh lý – liquidation price. Nếu giá chạm mức này, tài khoản của bạn sẽ bị thanh lý. Nếu bạn chưa biết thì đó là mức lỗ 100% trên 1 trade duy nhất.

Nhìn không giống trading với mình cho lắm. Nhìn giống cờ bạc hơn.

Xem thêm: Điều gì tạo nên một trader thay vì một con bạc?

Nhưng nó vẫn có 1 sức hấp dẫn nào đó. Dần dần, mình bắt đầu nghiên cứu BitMEX nhiều hơn và bắt đầu suy nghĩ nhiều hơn về nó.

Và bây giờ, anh em hãy cùng đi với mình khám phá thế giới rộng lớn của bọn Cá Mập cryptocurrency, nơi mà bọn chúng tha hồ giẫy giụa tạo ra những con sóng khủng khiếp để giết Trader.

1. Options và Futures

Điều đầu tiên mà bạn cần biết về BitMEX là bạn đang giao dịch hợp đồng quyền chọn – options – chứ không phải bitcoin hay altcoin thật. BitMEX là sàn giao dịch phái sinh cryptocurrency lớn nhất. Điều này có nghĩa là bạn có thể Sell và Sell Short – Bán khống. Bán khống giúp bạn có lời ngay cả khi bitcoin rơi như 1 hòn đá.

Quan trọng hơn, Bitmex cho phép bạn Short bitcoin bằng bitcoin. Đúng vậy. Bitmex không nhận deposit bằng tiền fiat nhưng nó cho bạn Long hay Short bitcoinbằng 1 cách rất hay : Nó đặt giá 1 hợp đồng là $1. Vậy nếu bitcoin đang có giá $10k và bạn mua 10k hợp đồng tức là bạn đang mua 1 BTC.

Bitmex có 2 loại hợp đồng phái sinh: Hợp đồng tương lai (Futures) và hợp đồng vĩnh cửu (Perpetual Contracts).

Hợp đồng tương lai là hợp đồng phái sinh truyền thống có cơ chế y hệt như Futures trên CME hay CBOE. Futures có kỳ hạn, tức là tại 1 thời điểm nào đó hợp đồng sẽ tự động bị thanh lý. Thắng hay thua, tới ngày thanh lý là xong và hợp đồng kết thúc. Với điểm yếu này, phần lớn các Trader trên Bitmex hầu như không hề quan tâm tới nó, họ chỉ để ý tới hợp đồng vĩnh cửu – Perpetual Contracts.

Hợp đồng vĩnh cửu, đúng như tên gọi, không hề đáo hạn. Nó giao dịch liên tục và có giá rất sát với giá spot của Bitcoin. Bạn có thể mở hợp đồng và giữ như vậy bao lâu cũng được, cho tới khi bạn muốn đóng hợp đồng. Sàn vận hành các hợp đồng này bằng funding rate. Funding rate này bằng lãi suất cho vay cộng với lãi suất bù/trừ (premium/discount rate).

Khi bạn giao dịch có đòn bẩy là bạn đang mượn vốn của sàn để giao dịch. Bạn phải trả lãi cho số vốn đó, y chang đi vay vậy. Còn lãi suất premium hay discount là chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá spot của bitcoin. Khi bạn mua bán hợp đồng, bạn đang giao dịch với giá hợp đồng, không phải giá spot. Nếu bạn Long hợp đồng bitcoin tại giá X, sau đó giá spot tăng lên cao hơn X, là bạn có lời.

Dễ dàng nhất để làm quen với mấy thứ này là bạn vào trang thử nghiệm của Bitmex, ở đây bạn có thể giao dịch demo dễ dàng trước khi bỏ vốn vào trade thật.

2. Đừng để cháy!

Còn 1 vấn đề nữa của Bitmex mà bạn cần hiểu ngay bây giờ trước khi đi xa hơn, đó là giá thanh lý: liquidation price.

Giá thanh lý là gì?

Đó là mức giá mà bạn mất toàn bộ số tiền bạn cược vào 1 trade duy nhất. Nghe rất sợ đúng không, bạn không bao giờ muốn mất tất cả vào 1 trade và điều bạn muốn là tránh được điều này cái đã. Nhưng thực ra nó không quá tệ, liquidation price là 1 trong những thứ làm Bitmex đặc biệt hơn các sàn cryptocurrency khác. Nó có ưu thế hơn hẳn các tài khoản giao dịch đòn bẩy thông thường.

Bạn chỉ cần chịu rủi ro giới hạn trong khi vẫn có lợi nhuận tiềm năng vô hạn.

Với các tài khoản giao dịch đòn bẩy thông thường, bạn phải chịu rủi ro và có được lợi nhuận tiềm năng vô hạn như nhau. Đó là bởi vì bạn đang mượn tiền của người khác để trade. Khi trade đòn bẩy thông thường, bạn phải có sẵn 1 khoản tiền trong tài khoản, thường là gấp đôi hoặc gấp 4 số tiền bạn cược trong cú trade đó, để tránh cái gọi là margin call.

Ví dụ bạn cược Long 1 triệu đô dầu với đòn bẩy x5, tức là cược 5 triệu đô. Bạn đi ngủ và trong lúc đó dầu giảm 50%, thổi bay stop loss của bạn. Bạn đã mất 2.5 triệu đô. Tức là mất 1 triệu ban đầu của bạn, và còn nợ thêm 1.5 triệu nữa. Mấy thằng chủ sàn không thích điều này, họ gọi cho bạn và nói họ muốn được trả tiền ngay lập tức. Đó gọi là margin call.

Trên Bitmex, không hề có điều này xảy ra. Sàn không thể lấy thêm Bitcoin từ bạn nếu trade đi ngược hướng, nên họ thay thế bằng giá thanh lý – liquidation price. Nếu giá chạm liquidation price thì sàn sẽ lấy Bitcoin của bạn và bán nó tại giá market.

Đây mới là vấn đề thực sự, không những bạn phải tránh bị thanh lý quá thường xuyên, bạn phải cố gắng không bao giờ bị thanh lý. Bị thanh lý là dấu hiệu của việc trading thiếu kỷ luật, không ổn chút nào. Có 2 cách để tránh bị thanh lý:

Sử dụng stop loss
Đừng dùng đòn bẩy quá cao

Đầu tiên, stop loss luôn luôn nằm trên liquidation price nếu là lệnh Long và nằm dưới nếu là lệnh Short, nó giúp cho bạn thoát lệnh ngay lập tức trước khi lệnh bị thanh lý. Thứ hai, đòn bẩy quá cao sẽ làm cho giá thanh lý càng gần, tức là càng dễ cháy hơn.

Nguồn: Tổng hợp

Bài chia sẻ liên quan: